Kamis, 03 Mei 2018
BERITA FOREX INDO JAKARTA, SEMARANG, SURABAYA - Cape bayar ratusan bahkan ribuan dollar untuk belajar trading forex valas??? DAPATKAN EBOOK PREMIUM FOREX DI SINI GRATIS!!! Tentang Efisiensi Pasar (bagian I)
Ketika seseorang memeriksa deret waktu keuangan, jelas untuk mengenali bahwa evolusi waktu tidak dapat diprediksi. Harga produk keuangan pada dasarnya tidak dapat dibedakan dari proses stokastik. Namun, pemahaman kuantitatif tentang pasar keuangan mungkin bisa dilakukan.
Upaya pertama untuk memahami telah dilakukan sejak lama, pada tahun 1900 oleh Bachelier. Dalam gelar Ph.D-nya, yang berjudul "Théorie de la spéculation", dia berurusan dengan penentuan harga opsi di pasar spekulatif, sebuah aktivitas yang saat ini sangat penting di pasar keuangan di mana efek derivatif - mereka semua yang nilainya bergantung pada nilai-nilai lainnya. variabel dasar dasar - secara teratur diperdagangkan di berbagai bursa.
Untuk menempatkan karya Bachelier ke dalam perspektif, model penentuan harga opsi Black & Scholes - dianggap sebagai tonggak penting dalam teori penentuan harga - diterbitkan pada tahun 1973, hampir tiga perempat abad setelah penerbitan tesisnya. Selain itu, para ahli teori dan praktisi menyadari bahwa model Black & Scholes perlu dikoreksi dalam penerapannya, yang berarti bahwa masalah yang proses stochastic menggambarkan perubahan dalam logaritma harga di pasar keuangan masih terbuka.
Setelah pekerjaan seminal Bachelier, masalah distribusi perubahan harga telah dipertimbangkan oleh beberapa penulis sejak tahun 1950-an. Proposal asli harga berjalan acak dengan distribusi Gaussian perubahan harga segera digantikan oleh model di mana harga saham terdistribusi log-normal, yaitu, harga saham sedang melakukan apa yang disebut gerakan Brown geometrik.
Kami baru saja melakukan langkah pertama kami dalam keuangan kuantitatif. Oleh karena itu, bahkan jika tidak ada ramalan yang dapat diterima untuk aset keuangan, itu tidak berarti bahwa tidak ada pengetahuan kuantitatif yang mungkin. Kegiatan ini biasanya disebut ekonofisika: seperti yang sudah kami jelaskan, ini adalah subjek yang menerapkan dan mengusulkan ide dan metode fisika statistik dan kompleksitas ke dalam data yang berasal dari fenomena ekonomi. Hubungan ekonomi dengan perilaku manusia terkait dengan pengelolaan sumber daya, keuangan, pendapatan, dll. Dan dapat dianggap sebagai bagian dari ilmu sosial atau alam. Dengan demikian, tujuan ekonofisika adalah menerapkan ide-ide ilmu alam sejauh ke dalam ekonomi.
BERITA FOREX INDO JAKARTA, SEMARANG, SURABAYA
Mari kita kembali ke garis diskusi dan upaya kami untuk memodelkan secara kuantitatif pasar keuangan. Rangkaian waktu harga aset tidak dapat diprediksi dan kami telah memberikan beberapa petunjuk mengapa ini adalah masalah yang benar. Ini adalah landasan dari deskripsi dinamika harga sebagai proses stokastik. Sejak tahun 1980-an telah diakui dalam ilmu-ilmu fisik bahwa deret waktu yang tidak dapat diprediksi dan proses stokastik tidak sama.Secara khusus, teori chaos telah menunjukkan bahwa deret waktu yang tidak dapat diprediksi dapat muncul dari sistem nonlinear deterministik. Oleh karena itu, dari sudut pandang empiris, sangat tidak mungkin bahwa akan mungkin untuk membedakan antara hipotesis acak dan kacau. Namun, kami telah membuat kemajuan yang menentukan karena kami tahu bahwa kami tidak dapat meramalkan seri waktu stokastik keuangan tetapi kami dapat membangun pengetahuan yang terdefinisi dengan baik dari pasar keuangan, di bawah ide yang sederhana dan kuat.
Tentang Efisiensi Pasar (bagian II)
Tentu saja, kita harus mempertimbangkan setiap proposisi oleh Buffet dengan tingkat perhatian tertinggi. Pasar adalah sistem kompleks yang menggabungkan informasi tentang aset yang diberikan dalam rangkaian waktu dari harganya. Sebagaimana disebutkan di atas, paradigma standar dalam keuangan adalah bahwa pasar efisien dalam penentuan harga paling rasional dari aset yang diperdagangkan.
EMH pada awalnya diformulasikan pada tahun 1965 oleh Samuelson. Pasar dikatakan efisien jika semua informasi yang tersedia langsung diproses ketika mencapai pasar dan segera tercermin dalam nilai baru dari harga aset yang diperdagangkan.
Motivasi teoritis untuk hipotesis pasar yang efisien memiliki akarnya dalam karya pelopor Bachelier (lihat di atas), yang mengusulkan bahwa harga aset dalam pasar spekulatif dapat digambarkan sebagai proses stokastik.
